獲利東の投資交易室

投資市場的交易策略基本上分成兩類:一種是順勢交易，一種是逆勢交易

(若有第三種請告訴筆者)

而對於逆勢交易者的聖杯，就在於能夠抓到"轉折"

市場上有太多的技術派以及籌碼派，針對轉折的做分析

大部份的投資人在使用時，不太會去了解計算方式

大概就是:因為技術分析這麼講，這個指標這邊出現訊號，所以就用了

在筆者看來，很多指標不用測試就知道一點邏輯都沒有，這根本不是聖杯而是腎悲啊!!

接下來介紹的概念多增加一個時間因素，只專門用在輔助台指期的逆勢波段交易策略，重點在策略邏輯

台指期轉折時間

轉折任何時間都有可能發生，若採用逆勢交易策略，觸發交易條件而時間剛好鄰近台灣的指數結算日時

不妨等到結算後再佈局

什麼!! 筆者在講幼稚園都知道的事

但我說的結算日......不是台指結算日，而是摩台結算日

市場上還真的很多投資人不曉得，把台指結算日後就當作一個新行情的開始

事實上筆者回測後發現，台指開新倉後的行情，仍是延續的機率高很多

真正的波段轉折都發生在摩台結算和月底兩個時間

細談摩台期貨合約

這邊談的不是合約規格、結算時間等等，這些很基本，就不贅述了

要談的是:目前摩台指數的成份股只有86檔，加權指數中台積電的權重只佔19% ，而摩台的權重佔到32.83%

加上操作摩台指的幾乎都是外資法人為主

就可以發覺法人是怎麼用台積電控大盤，以及和摩台指之間的套利交易

方式到底有哪些? 這就留給讀者自己去思考

以下列出摩台成份股的前十名

再來觀察台指期和摩台指平均的未平倉量，就可以計算留倉合約價值

假設台股指數約在10000點，摩台指數約在380點

台指外資的未平倉量多在5、6萬口之間(這個留倉口數又是一個故事，在我的另一篇文章有敘述http://kenhuang69.pixnet.net/blog/post/175161855-future02)

10000X200X5萬口=約是1千億(台幣)

而摩台期的未平倉量則幾乎都在20萬口左右的水準

380X100(美金)X20萬口=約是2千3百多億(台幣)

摩台指的合約價值是台指期的2倍有餘，就知道法人為了哪一個市場，比較會認真控盤了

台股轉折實測對照

可能有些投資人還是習慣一開新合約就急忙去佈局，但是操作最重要的

就是接受行情永遠是正確答案，不斷的檢視自己的策略是相當重要的

以下就附上近半年的加權指數走勢圖

其中紫色方框就是台指期結算日，而藍色圓圈就是摩台期結算日

投資人可以輕易發現，摩台結算後真的比較容易有轉折出現

有興趣的投資朋友可以再往前統計，依然會得出相同的答案

結論

對逆勢操作者而言，指標鈍化是大敵人

所以筆者提供一個更廣闊的思考模式，也就是加入時間濾網

在金融市場有時候知道什麼時候不該動作，反而更重要

很多人在今年過完年台指期結算日後，就急忙著佈空單

你是不是也是那其中一個呢?